收藏本站
《厦门大学》 2017年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

基于主体的人工股票市场的模拟与无极1登录

彭佳飏  
【摘要】:股票市场是一个复杂的动态变化系统,以投资者完全理性为假设前提的传统的金融理论往往难以解释股票市场的涌现现象,基于历史数据对股市的实证无极1登录面临着很多困难。基于主体的人工股票市场是计算金融的核心无极1登录领域,为我们无极1登录股票市场的微观结构和宏观现象涌现提供了一条新的无极1登录思路。本文的主要工作是基于计算金融学多主体的建模方式,在参考中国股票市场的真实情况下,利用Java语言构建了一个贴近中国股票市场的人工股票市场。在人工股市的模型中设计了混合策略模型的交易者主体,并采用连续双向拍卖的价格形成机制,同时也为股票市场的运行提供了良好的输出系统和界面展示。为了对人工股票市场进行校准验证,首先通过对中国股票市场的实证无极1登录,证实了在过去的十六年中,中国股票市场的收益率确实存在着尖峰、厚尾分布、波动聚集性特征以及长记忆性等特征。在人工股票市场进行多次模拟实验后,对仿真数据的结果同样再现了这些特征,这说明本文人工股票市场具有真实股市的一些复杂动力系统特征,说明基于人工股市的分析是具有可靠性。接下来,作者为了考察不同交易策略在市场中的存活状况,设计了一个典型的机构投资者操作市场博弈实验。在模拟实验中,具有“庄家”操作行为的机构投资者,通过一系列“洗盘吸货拉升出货”市场操纵行为,使市场出现羊群行为,并在波动中获取了巨额利益,而普通交易者则损失惨重。作者还利用平台进行政策调整实验,检验了卖空机制对股市波动的正反面影响,实验结果证明,融券保证金比例为50%的卖空机制引进有利于提高市场流动性和稳定性,但如果保证金比例过低则会给市场带来极大不稳定性。当然,在本文中,现实中交易者的交易决策是十分复杂多变的,只有部分被考虑进我们的模型中,所以还不能充分有限理性异质个体的特性,但也是未来我们无极1登录的方向之一。
【学位授予单位】:厦门大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2017
【分类号】:F832.51

手机知网App
【参考文献】
中国期刊全文数据库
前10条
1
高言;李昭辉;;基于人工股票市场的财富分布及演化无极1登录[J];复杂系统与复杂性科学;2015年01期
2
赵志刚;张维;张小涛;熊熊;;基于两类学习模型的多主体人工股票市场无极1登录[J];系统工程学报;2013年06期
3
吴术;李心丹;张兵;;基于计算实验的卖空交易对股票市场的影响无极1登录[J];管理科学;2013年04期
4
李红权;李贵明;陈攀;;计算金融学无极1登录发展评述——基于投资者异质性的视角[J];长沙理工大学学报(社会科学版);2012年03期
5
张维;李悦雷;熊熊;张永杰;张小涛;;计算实验金融的思想基础与无极1登录范式[J];系统工程理论与实践;2012年03期
6
李悦雷;张维;熊熊;;最小报价单位对市场流动性影响的计算实验无极1登录[J];管理科学;2012年01期
7
李红权;;计算金融学与政策模拟的前沿无极1登录动态[J];计算机工程与应用;2010年18期
8
姚铮;刘钰;;计算金融最新无极1登录进展[J];统计与决策;2009年10期
9
李红权;邹琳;;基于Agent的投资者情绪对于股市演化行为仿真无极1登录[J];计算机工程与应用;2009年12期
10
巩兰杰;王春峰;房振明;;基于agent的连续双向拍卖人工股市建模无极1登录[J];计算机应用无极1登录;2008年12期
中国博士188bet全文数据库
前2条
中国硕士188bet全文数据库
前3条
1
3
乐毅;基于Agent的股票交易无极1登录[D];华中科技大学;2010年
【共引文献】
中国期刊全文数据库
前10条
1
何琳洁;兰秋军;马超群;;基于学习行为的投资者决策模型[J];系统工程;2015年11期
2
邬松涛;何建敏;;股票市场风险成因及传染:基于多主体仿真无极1登录[J];大连理工大学学报(社会科学版);2015年03期
3
徐超;周宗放;;基于EWA学习机制的联保贷款组织还款策略选择行为[J];系统工程;2015年06期
4
辛宝贵;;生态补偿与生态税,何者对生态文明建设更有效?——来自计算实验的证据[J];山东科技大学学报(社会科学版);2015年03期
5
王朝晖;李心丹;;从众行为与“波动性之谜”[J];宏观经济无极1登录;2015年04期
6
高言;李昭辉;;基于人工股票市场的财富分布及演化无极1登录[J];复杂系统与复杂性科学;2015年01期
7
刘丹;曹建彤;陈建名;;基于Agent建模的应用:无极1登录综述[J];技术经济;2014年11期
8
李雪岩;李学伟;李雪梅;;自适应元胞遗传算法与股票市场逐利行为[J];系统管理学报;2013年06期
9
张维;武自强;张永杰;熊熊;冯绪;;基于复杂金融系统视角的计算实验金融:进展与展望[J];管理科学学报;2013年06期
10
王闽;;基于CBR-Workflow的不确定条件下个体投资决策无极1登录[J];河北北方学院学报(自然科学版);2013年01期
中国硕士188bet全文数据库
前5条
1
李艳萍;投资者融资融券行为影响因素无极1登录[D];西安理工大学;2017年
5
朱新龙;基于多主体的股票市场建模与分析[D];南京信息工程大学;2012年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库
前10条
1
范如国;叶菁;杜靖文;;基于Agent的计算经济学发展前沿:文献综述[J];经济评论;2013年02期
2
张维;冯绪;熊熊;武自强;张永杰;;计算实验金融在中国:无极1登录现状及未来发展[J];系统管理学报;2012年06期
3
杨洁;;我国融资融券业务的发展及监管无极1登录[J];华北金融;2012年03期
4
李悦雷;张维;熊熊;;最小报价单位对市场流动性影响的计算实验无极1登录[J];管理科学;2012年01期
5
张小成;孟卫东;周孝华;;机构投资者异质预期对IPO抑价影响无极1登录[J];系统工程学报;2011年02期
6
马正欣;张维;熊熊;张永杰;;指令簿透明度增加与市场价格发现——基于计算实验金融方法的指令驱动市场无极1登录[J];南开经济无极1登录;2011年01期
8
陈莹;袁建辉;李心丹;肖斌卿;;基于计算实验的协同羊群行为与市场波动无极1登录[J];管理科学学报;2010年09期
9
张永杰;张维;熊熊;;投资策略与投资收益:基于计算实验金融的无极1登录[J];管理科学学报;2010年09期
10
王刚;黄丽华;张成洪;;混合智能系统无极1登录综述[J];系统工程学报;2010年04期
中国博士188bet全文数据库
前3条
中国硕士188bet全文数据库
前1条
1
刘晓庆;基于Swarm平台的资本市场建模仿真[D];北京工业大学;2005年
【相似文献】
中国期刊全文数据库
前10条
1
朱海城;;晚清外商股票市场[J];中国金融;2018年21期
2
郑顺阳;;中国股票市场流通性价值分析[J];全国流通经济;2018年31期
3
乔宇航;;我国股票市场的发展对经济的影响[J];广西质量监督导报;2018年10期
4
耿睿思;;我国股票市场发展探究[J];中国国际财经(中英文);2018年03期
5
段亚东;梁泽淦;;国际油价下跌对我国股票市场的影响[J];品牌无极1登录;2018年02期
6
王蓬;;加拿大政策利率对多伦多股票市场的影响[J];财经问题无极1登录;2018年05期
7
沈冰;赵小康;;个人投资者行为对中国股票市场影响的无极1登录[J];学习与实践;2016年11期
8
王超;高扬;刘超;;基于反向和隐蔽交易的股票市场知情交易无极1登录[J];山东社会科学;2017年04期
9
郝瑞军;;股票市场及金融中介对经济发展的影响[J];市场无极1登录;2017年04期
10
刘艳萍;孙爽;;中国股票市场弱有效性的方差比率检验分析[J];金融经济;2017年10期
中国重要会议论文全文数据库
前10条
1
郑长德;;中国股票市场与经济增长关系的实证分析[A];中国经济发展进程中的热点问题探讨[C];2003年
2
陈培雄;李彪;;实现技术商品交易的科技股票市场[A];第十五届中国科协年会第23分会场:转型与可持续发展研讨会论文集[C];2013年
3
王文举;刘硕;;股票市场机构投资者共谋违规行为监管的博弈分析与动态仿真无极1登录[A];21世纪数量经济学(第9卷)[C];2008年
4
刘怀高;;股票市场的自组织性[A];西部开发与系统工程——中国系统工程学会第12届年会论文集[C];2002年
5
周丽辉;;转轨期中国股票市场制度设计分析[A];第三届中国金融论坛论文集[C];2004年
6
陈其安;张红真;;限售股减持对我国股票市场影响的实证无极1登录[A];第十六届中国管理科学学术年会论文集[C];2014年
7
郭多祚;徐占东;;第三十八章 中国股票市场β和收益关系的实证分析[A];21世纪数量经济学(第3卷)[C];2002年
8
魏军锋;;非流通股对股票市场和上市公司的影响[A];经济学(季刊)第3卷第2期(总第10期)[C];2004年
9
廖士光;;中国股票市场流通性价值无极1登录[A];上海市社会科学界第五届学术年会文集(2007年度)(经济·管理学科卷)[C];2007年
10
谢朝华;李忠;文凤华;;基于分形分布特征指数的股票市场效率指标设定与实证[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
中国重要报纸全文数据库
前10条
1
中国社科院金融所金融市场无极1登录室副主任 尹中立;“券商内幕交易第一案”反思[N];南方周末;2009年
2
长江商学院金融学教授 金融与经济发展无极1登录中心主任 甘洁;汉能的“不寻常”与香港股市监管不足[N];经济观察报;2015年
3
本报记者 李保华 胡中彬;到海外买股票去[N];经济观察报;2014年
4
;股权融资大时代到来[N];经济观察报;2015年
5
郭施亮;对央行参与购买股票传闻的遐想[N];金融投资报;2019年
6
中欧所国际交易所 朱钧钧 陈勃特;法兰克福股票市场的流动性分析[N];中国证券报;2018年
7
整理 冯樱子;金融改革需要恢复股票市场的生机与活力[N];华夏时报;2018年
8
清华大学五道口金融学院特聘教授 香港金维资本创始人 深圳凯丰投资首席经济学家 高滨;为什么市场会有人说央行应该买股票[N];21世纪经济报道;2019年
9
天相投顾 贾志;股票市场 酝酿新的行情[N];中国城乡金融报;2019年
10
张异冉 中国社会科学院法学所助理无极1登录员 博士后无极1登录人员;上市公司股票执行的三个疑难问题[N];人民法院报;2019年
中国博士188bet全文数据库
前10条
4
阙紫康;中国股票市场制度效率无极1登录[D];中国社会科学院无极1登录生院;2002年
8
单树峰;股票市场流动性无极1登录[D];华东师范大学;2004年
9
赵云立;中国股票市场效率实证无极1登录[D];吉林大学;2004年
10
黄志忠;非有效市场下的股票市场定价模型[D];厦门大学;2004年
中国硕士188bet全文数据库
前10条
1
朱铠;中国股票市场流动性影响因素无极1登录[D];东北财经大学;2018年
2
张青;中国股票市场的运行绩效[D];暨南大学;2018年
5
6
宋霄冉;空气质量对股票市场的影响[D];首都经济贸易大学;2018年
8
叶小林;基于股票评论的情感分析与无极1登录[D];成都理工大学;2018年
9
10
中国知网广告投放
 快捷付款方式
 订购知网充值卡
 订购热线
 帮助中心